Options FX et Risque Sourire Wow Quelle image Options FX et Risque Sourire par Antonio Castagna 2010 ISBN: 0470754192 Anglais 330 pages PDF 3 MB Le marché des options FX représente l'un des marchés les plus liquides et les plus concurrentiels au monde et présente de nombreuses subtilités techniques Qui peuvent sérieusement nuire au commerçant non informé et inconscient. Ce livre est un guide unique pour l'exécution d'un livre d'options FX du point de vue du market maker. Établissant un équilibre entre la rigueur mathématique et la pratique du marché et écrit par le praticien expérimenté Antonio Castagna, le livre montre aux lecteurs comment construire correctement une surface de volatilité entière à partir des prix de marché des structures principales. En commençant par les conventions de base liées aux principaux contrats de change et les structures de base négociées des options de change, le livre introduit progressivement les principaux outils pour faire face au risque de volatilité FX. Il passe ensuite en revue les principaux concepts de la théorie des prix des options et leur application dans une économie Black-Scholes et un environnement de volatilité stochastique. Le livre présente également des modèles qui peuvent être mis en œuvre pour le prix et la gestion des options de change avant d'examiner les effets de la volatilité sur les bénéfices et les pertes découlant de l'activité de couverture. Comment le modèle de Black-Scholes est utilisé dans l'activité commerciale professionnelle les modèles de volatilité stochastique les plus appropriés sources de profit et de perte de l'activité de couverture Delta et volatilité concepts fondamentaux de la couverture sourire approches du marché majeur et les variations de la méthode Vanna Volga Dans le modèle Black-Scholes de tarification des options de vanille uniques, des options numériques, des options de barrière et des outils d'options exotiques moins connus pour surveiller les principaux risques d'un livre d'options FX Le livre est accompagné d'un CD-ROM présentant des modèles en VBA, Des approches décrites dans le book. FX Options et Risque Sourire Le marché des options FX représente l'un des marchés les plus liquides et fortement concurrentiels dans le monde, et dispose de nombreuses subtilités techniques qui peuvent sérieusement nuire au trader non informé et inconscient. Ce livre est un guide unique pour l'exécution d'un livre d'options FX du point de vue du market maker. Établissant un équilibre entre la rigueur mathématique et la pratique du marché et écrit par le praticien expérimenté Antonio Castagna, le livre montre aux lecteurs comment construire correctement une surface de volatilité entière à partir des prix de marché des structures principales. En commençant par les conventions de base liées aux principaux contrats de change et les structures de base négociées des options de change, le livre introduit progressivement les principaux outils pour faire face au risque de volatilité FX. Il passe ensuite en revue les principaux concepts de la théorie des prix des options et leur application dans une économie Black-Scholes et un environnement de volatilité stochastique. Le livre présente également des modèles qui peuvent être mis en œuvre pour le prix et la gestion des options de change avant d'examiner les effets de la volatilité sur les bénéfices et les pertes découlant de l'activité de couverture. Comment le modèle de Black-Scholes est utilisé dans l'activité commerciale professionnelle les modèles de volatilité stochastique les plus appropriés sources de profit et de perte de l'activité de couverture Delta et volatilité concepts fondamentaux de la couverture sourire approches du marché majeur et les variations de la méthode Vanna Volga Dans le modèle Black-Scholes de tarification des options de vanille uniques, des options numériques, des options de barrière et des options d'options exotiques moins connues pour surveiller les principaux risques d'un choix de FX. Le livre est accompagné d'un CD-ROM présentant des modèles en VBA, Des approches décrites dans le livre. Notation et acronymes. 1 Le marché des changes. 1.1 Taux de change et contrats au comptant. 1.2 Contrats de swap de change et de change. 1.3 Contrats d'option FX. 1.4 Principales structures d'options FX négociées. 2 Modèles de prix pour les options FX. 2.1 Principes de la théorie des prix des options. 2.2 Le modèle black8211scholes. 2.3 Le modèle de Heston. 2.4 Le modèle SABR. 2.5 L'approche du mélange. 2.6 Quelques considérations sur le choix du modèle. 3 Couverture dynamique et négociation de volatilité. 3.1 Considérations préliminaires. 3.2 Un cadre général. 3.3 Couverture avec une volatilité implicite constante. 3.4 Couverture avec une volatilité implicite de mise à jour. 3.5 Couverture Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna et Volga. 3.7 Le sourire de la volatilité et sa phénoménologie. 3.8 Expositions locales au sourire de la volatilité. 3.9 Couvertures de scénario et sa relation avec la couverture de Vanna8211Volga. 4 La surface de volatilité. 4.1 Définitions générales. 4.2 Critères pour une représentation efficace et commode de la surface de volatilité. 4.3 Approches généralement adoptées pour construire une surface de volatilité. 4.4 Interpolation des sourires entre grèves: approche Vanna8211Volga. 4.5 Quelques caractéristiques de l'approche Vanna8211Volga. 4.6 Une autre caractérisation de l'approche Vanna8211Volga. 4.7 Interpolation des sourires entre expiries: structure à terme de volatilité implicite. 4.8 Surfaces de volatilité admissibles. 4.9 Prise en compte du papillon commercial. 4.10 Construire la matrice de volatilité en pratique. 5 options de vanille unis. 5.1 Prix des options de vanille. 5.2 Outils de fabrication du marché. 5.3 Demandez des spreads pour les options simples de vanille. 5.4 Délais de coupure et spreads. 5.5 Options numériques. 5.6 Options américaines de vanille unie. 6 Options de barrière. 6.1 Taxonomie des options de barrière. 6.2 Quelques relations de prix des options de barrière. 6.3 Prix pour les options de barrière dans une économie BS. 6.4 Formules de tarification pour les options de barrière. 6.5 Options d'une touche (rabais) et sans touche. 6.6 Options à double barrière. 6.7 Options double-pas-touch et double-touch. 6.8 Probabilité de frapper une barrière. 6.9 Calculs grecs. 6.10 Options de barrières de prix dans d'autres configurations de modèle. 6.11 Barrières tarifaires avec livraison non standard. 6.12 Approche du marché pour les options de barrière de prix. 6.13 Offre pour demander des spreads. 6.14 Surveillance de la fréquence. 7 Autres options exotiques. 7.2 Options de barrières à l'échéance. 7.3 Options de barrière de fenêtre. 7.4 Premièrement, les options de barrière anti-dérailleur. 7.5 Options Auto-quer. 7.6 Options de démarrage avant. 7.7 Swaps de variance. 7.8 Options composées, asiatiques et lookback. 8 Outils et analyses de gestion des risques. 8.2 Mise en œuvre du modèle LMUV. 8.3 Outils de suivi des risques. 8.4 Analyse des risques des options de vanille. 8.5 Analyse des risques des options numériques. 9 Correlation et Options FX. 9.1 Considérations préliminaires. 9.2 Corrélation dans le réglage BS. 9.3 Contrats en fonction de plusieurs taux spot FX. 9.4 Faire face à la corrélation et sourire volatilité. 9.5 Lier les sourires de volatilité.
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